Diferença entre opções americanas e européias: opções americanas versus opções europeias

Opções americanas versus européias

As opções são derivados financeiros que obtêm seu valor de um ativo subjacente. As opções dão ao comprador da opção o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo financeiro a um preço acordado em uma data pré-determinada. Existem dois tipos diferentes de opções que incluem opções americanas e opções européias. Deve-se notar que os nomes das opções não têm nada a ver com a América ou a Europa. Essas opções são semelhantes de muitas maneiras, mas têm algumas diferenças em relação a como elas podem ser exercidas. O artigo abaixo fornece uma explicação clara da opção americana e da opção européia, seus recursos, como eles funcionam, para o que eles são usados ​​e explica as diferenças entre esses dois tipos de opções.

Opções americanas

As opções americanas podem ser exercidas em qualquer data antes da data de caducidade. Há uma série de métodos que podem ser usados ​​para avaliar uma opção americana que inclui o método de opções binomiais, o método de Monte Carlo, o método Whaley, etc. As opções americanas geralmente não são exercidas antes do prazo de validade, pois valem mais por mais tempo que elas são. mantido. Uma boa maneira de decidir se exercer a opção ou mantê-la até o prazo de vigência é observar se os dividendos estão sendo pagos no ativo subjacente desde o momento da compra até o prazo de validade. Se os dividendos não forem pagos, pode assumir-se que a opção tem um valor intrínseco mais elevado, e a opção geralmente é mantida até expirar.

As vantagens de manter opções americanas são que o investidor pode exercer a opção a qualquer momento que escolheu; Isso proporciona ao investidor um maior grau de flexibilidade e controle. Esse privilégio significa que as opções americanas são geralmente mais dispendiosas que as opções de estilo europeu para o mesmo estoque.

Opções europeias

As opções europeias não podem ser exercidas com antecedência e só podem ser exercidas no momento do caducidade, e não qualquer momento anterior. As opções européias são geralmente avaliadas usando o modelo preto ou a fórmula Black-Scholes. As opções europeias proporcionam ao investidor menos flexibilidade e essas opções geralmente custam menos do que as opções americanas para o mesmo estoque. As opções do índice financeiro, como o Nasdaq 100, são opções de estilo europeu.

A principal desvantagem associada às opções de estilo europeu é que elas não permitem ao investidor decidir quando a opção será exercida. Isso significa que, mesmo que o investidor pretenda retirar um investimento que se supõe que está perdendo o valor, isso não é possível com a opção européia e o investidor não terá outra opção além de manter até o prazo de validade.

Qual a diferença entre opções americanas e europeias?

As opções são derivados financeiros que derivam seu valor de um ativo subjacente. As opções oferecem ao comprador um direito e não a obrigação de chamar (comprar uma garantia) ou colocar (vender uma garantia) a um preço de exercício acordado em uma data específica conhecida como data de exercício. As opções vêm em dois estilos que são conhecidos como opções americanas e opções européias. O comprador de uma opção americana tem o direito de exercê-la em qualquer momento antes do prazo de validade; portanto, essas opções geralmente são mais caras do que as opções européias para o mesmo estoque que não oferece esse privilégio. A maioria das opções de ações negociadas em bolsa são opções de estilo americano, mas as opções do índice financeiro são negociadas em estilos americanos e europeus; as opções de índice S & P 100 são opções americanas e as opções do índice Nasdaq 100 são opções européias.

Resumo:

Opções americanas versus opções europeias

• As opções são derivativos financeiros que derivam seu valor de um ativo subjacente.

• As opções americanas podem ser exercidas em qualquer momento antes do prazo de caducidade, o que proporciona ao investidor um maior grau de flexibilidade e controle.

• As opções europeias não podem ser exercidas antecipadamente e só podem ser exercidas no momento do vencimento, e não qualquer momento anterior.

• As opções americanas geralmente são mais caras do que as opções européias para o mesmo estoque.