Diferença entre troca de moeda e permuta de câmbio: Troca de moeda vs troca de faixas

Moeda Swap vs FX Swap

Swaps são derivados que são usados ​​para trocar fluxos de fluxo de caixa e são usados ​​na maioria dos casos para fins de hedge. O artigo examina mais de perto dois tipos de swaps que são usados ​​para trocar moeda estrangeira, minimizando o risco cambial. Swaps de moeda e swaps de FX são semelhantes entre si e, portanto, são facilmente confundidos para serem os mesmos. O artigo oferece exemplos claros e explicações de cada um e destaca como eles são semelhantes e diferentes entre si.

O que é Swap de moeda?

Um swap de moeda é um acordo entre duas partes para trocar montantes específicos de moedas diferentes. Um swap de moeda típico constitui um acordo de câmbio em que duas partes trocarão ou trocarão uma série de pagamentos em uma moeda por uma série de pagamentos em outra moeda. Os pagamentos que são trocados são juros e pagamentos de principal de um empréstimo denominado em uma moeda para um empréstimo de igual montante de outra moeda.

Por exemplo, uma empresa baseada nos EUA precisa de libras britânicas e uma empresa com sede no Reino Unido exige dólares americanos. Nessa situação, a firma norte-americana emprestará libras e a empresa do Reino Unido emprestará dólares; a firma norte-americana pagará a dívida da firma no Reino Unido que está em USD (pagamentos de principal e de juros feitos em USD) e a empresa britânica pagará pela dívida da firma norte-americana em libras (principal e juros pagos em libras). Para que tal troca ocorra com sucesso, uma taxa de juros (fixa ou flutuante), acordada sobre o montante do empréstimo e uma data de vencimento deve ser definida. Os swaps de moeda representam uma vantagem competitiva para as partes envolvidas, já que essas partes podem agora emprestar em moeda estrangeira a um custo menor com menos exposição ao risco de taxa de câmbio.

O que é FX Swap?

FX swap é um contrato entre duas partes que simultaneamente concorda em comprar (ou vender) um valor específico de uma moeda a uma taxa acordada e para vender (ou comprar) o mesmo montante de moeda em uma data posterior em um acordo na taxa. Existem duas pernas em uma transação de swap FX. Na primeira etapa do swap, um valor específico de uma moeda é comprado (ou vendido) em relação a outra moeda à taxa local predominante. Na segunda etapa da transação, uma quantidade igual de moeda é vendida (ou comprada) contra a outra moeda à taxa de adiantamento.

Tomando um exemplo simples, uma empresa tem 500, 000 Euros e requer USD em 5 meses. Uma vez que a empresa já possui fundos em outra moeda (euros), eles podem usar esses fundos para cumprir seus requisitos sem estarem expostos ao risco de taxa de câmbio.A empresa pode vender os 500 000 euros ao banco à taxa atual e receber um equivalente a USD, e concordará em comprar os Euros e vender USD em 5 meses.

Swap de divisas versus troca de divisas

Os swaps de moeda e os swaps de câmbio são muito similares entre si, pois ajudam a proteger o risco de câmbio e oferecem às empresas um mecanismo no qual o câmbio pode ser obtido com exposição mínima ao risco de taxa de câmbio. No entanto, esses dois derivativos são diferentes uns dos outros, uma vez que um swap de moeda troca uma série de fluxos de caixa (juros e princípios), enquanto que em um swap FX envolve 2 transações; vender ou comprar à taxa local, e recomprar ou revender à taxa de adiantamento.

A outra grande diferença é que um swap de moeda é um empréstimo que é retirado por qualquer das partes em que os pagamentos de juros e principal são então trocados, enquanto que um swap FX é conduzido usando um montante disponível de moeda que é então trocado por um quantidade equivalente de outra moeda.

Resumo:

Diferença entre troca de moeda e troca de divisas

• Um swap de moeda típico constitui um acordo de câmbio em que duas partes trocarão ou "trocarão" uma série de pagamentos (juros e principal) em uma moeda para uma série de pagamentos em outra moeda.

• O swap FX é um contrato entre duas partes que simultaneamente concorda em comprar (ou vender) um valor específico de uma moeda a uma taxa acordada e para vender (ou comprar) a mesma quantidade de moeda em uma data posterior em uma taxa acordada.

• Os swaps de moeda e os swaps de câmbio são muito similares entre si, pois ajudam a proteger o risco de câmbio e oferecer às empresas um mecanismo no qual o câmbio pode ser obtido com exposição mínima ao risco de taxa de câmbio.