A Diferença entre Buy Side e Sell Side Diferença entre

O mercado financeiro está crescendo a cada segundo à medida que as empresas se tornam mais globalizadas. Para atender às demandas cada vez maiores dessas organizações, foram formadas várias instituições financeiras. No entanto, com o passar do tempo, essas instituições foram categorizadas ainda mais para entender melhor suas operações. Dois exemplos bem conhecidos e amplamente utilizados de tais categorias no mundo financeiro são lado da compra e lado da venda. Estes são termos da indústria financeira para bancos de investimento e gestores de investimentos. Para ter uma melhor idéia dos termos, vejamos suas definições.

Buy Side

O lado da compra geralmente envolve empresas que possuem capital; Eles procuram ativos e oportunidades para comprar ativos. O lado da compra representa as empresas ou institutos envolvidos no processo de tomada de decisão relacionado a investimentos. Os analistas que trabalham neste lado gerenciam carteiras para investidores ou donos do capital e recebem uma porcentagem plana de ativos sob gestão. Esses institutos têm o dever fiduciário de trabalhar no interesse de seus clientes e colocar os interesses dos proprietários de capital acima de seus próprios interesses. Os clientes podem entregar suas decisões aos gerentes do lado da compra, que são responsáveis ​​pelo capital e não devem usá-lo para sua própria vantagem além da parte da taxa de gerenciamento. Exemplos de compra incluem investimentos em varejo, capital de risco, private equity, hedge funds, investidores institucionais, gestores de ativos e outros investidores institucionais.

Sell Side

Empresas vendidas são as que procuram lançar os ativos e as oportunidades de venda. Eles basicamente representam as entidades que facilitam a tomada de decisão para o lado da compra. Os gerentes desse lado são os corretores e comerciantes que detêm os ativos por um curto período de tempo e ganham suas receitas de taxas relacionadas a transações. Embora eles não tenham que cumprir tal fiduciário de alto nível, eles ainda estão obrigados a fornecer divulgações honestamente e serem justos em suas negociações. Exemplos comuns dos institutos do lado da venda são bancos de investimento, criadores de mercado, corretoras, vendas e negociação e outros serviços de consultoria.

Diferenças

Tanto o lado de compra quanto o de venda tendem a adicionar ou diminuir o valor da linha inferior de seus clientes, mas há uma diferença substancial entre elaborar previsões e gerenciar o capital dos clientes. Portanto, para entender melhor esses termos, as seguintes são as diferenças entre o lado da compra e o lado da venda.

Competências exigidas

Quando se trata de habilidades técnicas, os gerentes do lado da compra exigem maiores habilidades analíticas e financeiras em comparação com os gerentes do lado da venda, porque estão envolvidos na tomada de decisões críticas para investimentos.O gerente do sell-side deve possuir certas qualidades, como habilidades sólidas de comunicação e escrita, capacidade de priorizar tarefas, conhecimento básico do MS Office, compromisso de alcançar resultados notáveis, habilidades para avaliar demonstrações financeiras e negócios, a vontade de trabalhar por mais tempo horas para cumprir os prazos, e as habilidades quantitativas necessárias para estimular os números.

Por outro lado, os gerentes de buy-side devem ter o intelecto necessário para identificar oportunidades de investimento. Eles também devem ser capazes de monitorar o mercado em constante evolução, criar relatórios de qualidade e oportunos para tomar decisões de investimento, analisar a indústria e seus riscos inerentes, ter uma vantagem competitiva, mantendo-se atualizado com o status atual dos mercados globais e monitorando o desempenho de um portfólio.

Responsabilidades

A principal responsabilidade das empresas compradoras é utilizar seu capital. Eles costumam usar a análise ou referência de preço fornecida pelas instituições de venda, como bancos de investimento, para tomar decisões de investimento. Além disso, eles mantêm um fundo para investir atividades.

Empresas de venda, por outro lado, monitoram de perto o desempenho de ações e diferentes empresas, fazendo projeções futuras com base em tendências e análises. Isso os leva a elaborar um relatório de pesquisa que contenha as recomendações de pesquisa, i. e., preço alvo. Essas empresas vendem principalmente idéias para seus clientes gratuitamente. A descrição do trabalho geralmente envolve a análise de relatórios financeiros, resultados trimestrais e outros dados disponíveis publicamente. As empresas que vendem oferecem seus serviços às empresas compradoras para ajudá-los a tomar decisões relacionadas aos seus investimentos.

Estrutura hierárquica vs. Estrutura Lean

As empresas de compra seguem uma estrutura enxuta que envolve três papéis principais, incluindo o pessoal de marketing, pesquisadores e gerente de portfólio. As empresas de venda são mais hierárquicas, na medida em que possuem um diretor-gerente, um vice-presidente, um associado e um analista.

Estilo de vida dos gerentes

Os gerentes do lado da venda, especialmente os banqueiros de investimento, são responsáveis ​​por responder aos seus clientes e, portanto, seu trabalho envolve o trabalho de longas horas. Considerando que os gerentes ou analistas do buy-side têm um estilo de vida mais fácil do que os gerentes do lado da venda porque são os que têm o dinheiro na mão.

Equity Research

As empresas de compra investem seus próprios fundos e os fundos de seus clientes no mercado de capitais. Ao tomar uma decisão de investimento, eles levam em consideração os fatores macroeconômicos e o desempenho do mercado, juntamente com o desempenho de empresas e ações. Por outro lado, as empresas vendidas parecem confiar em corretoras e empresas de pesquisa financeira que acompanham as ações de ações, avaliam-nas e então formam uma opinião para seus clientes.

Objetivos

O objetivo das instituições de compra é fazer lucros com os investimentos que eles encontram para seus clientes; enquanto que os gerentes do lado da venda estão focados em dar conselhos e fechar os negócios.Eles conduzem pesquisas para atrair e persuadir os investidores a negociar em suas plataformas.

Outras diferenças

As empresas compradoras têm mais a ver com estimativas e modelos financeiros porque essa informação pode ser crítica para eles. Da mesma forma, os alvos de preços e a compra e venda de opções de compra possuem maior importância para as empresas compradoras que as empresas vendidas. É muito provável que um gerente do lado da venda esteja abaixo da média, especialmente nos exercícios de modelagem e na seleção de ações, mas isso pode ser ignorado, desde que forneçam informações significativas. Por outro lado, as empresas que compram não podem se dar ao luxo de tomar decisões erradas porque essas decisões podem prejudicar o desempenho de seus fundos em grande escala.

Não há nenhum veredicto final sobre o qual um dos dois é melhor. No caso do lado da compra, as empresas levantam fundos dos investidores e realizam seus próprios investimentos e decisões de compra. No caso do lado da venda, as empresas lançam as ações e outros instrumentos para convencer os investidores a comprá-los. Tanto as empresas de compra como as de venda trabalham para auxiliar seus clientes e agregar valor ao sistema financeiro. Eles têm igual importância para o funcionamento efetivo do sistema financeiro. Os analistas do lado do comércio não podem desempenhar o papel de analistas do lado da venda nem podem cobrir tudo. No entanto, um gerente inteligente no buy-side pode escolher instantaneamente quem eles confiam no setor de vendas. Da mesma forma, os gerentes de sell-side podem cavar mais do que os gerentes do buy-side e tendem a aprender o mundo de uma indústria para uma melhor tomada de decisões.

Ao escolher uma carreira, é muito importante para os profissionais de finanças compreender as diferenças entre os dois setores, a fim de identificar o melhor ajuste para o conjunto de habilidades.