Diferença entre Cobertura e contrato a termo | Hedging vs Forward Contract

Diferença-chave - Contrato de cobertura versus contrato a termo

A principal diferença entre cobertura e contrato a termo é que a cobertura é uma técnica usada para reduzir o risco de um ativo financeiro enquanto um contrato a termo é um contrato entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço específico em uma data futura. Uma vez que os mercados financeiros tornaram-se complexos e cresceram de tamanho, a cobertura tornou-se cada vez mais relevante para os investidores. Hedging fornece certeza de uma transação futura em que a relação entre hedging e contrato a prazo é que o último é um tipo de contrato usado para hedging.

ÍNDICE

1. Visão geral e diferença de chave

2. O que é Hedging

3. O que é um contrato a termo

4. Comparação de lado a lado - Contrato de cobertura versus contrato a prazo

5. Resumo

O que é Hedging?

Hedging é uma técnica usada para reduzir o risco de um ativo financeiro. Um risco é uma incerteza de não saber o resultado futuro. Quando um ativo financeiro é coberto, fornece uma certeza de qual seu valor será em uma data futura. Os instrumentos de cobertura podem assumir as duas formas seguintes.

Instrumentos negociados em bolsa

Os produtos financeiros negociados em bolsa são instrumentos padronizados que só comercializam trocas organizadas em tamanhos de investimento padronizados. Eles não podem ser feitos sob medida de acordo com os requisitos de qualquer duas partes

Sobre os instrumentos de contagem (OTC)

Em contraste, os acordos de balcão podem se materializar na ausência de uma troca estruturada, assim, podem ser organizados para se ajustarem à requisitos de duas partes.

Instrumentos de cobertura

Existem quatro tipos principais de instrumentos de hedge que são comumente usados.

Forwards

(explicado em detalhes abaixo)

Futuros

A futuros é um contrato, para comprar ou vender uma mercadoria particular ou instrumento financeiro a um preço predeterminado em uma data específica no futuro. Futuros são instrumentos negociados em bolsa.

Opções

Uma opção é um direito, mas não uma obrigação de comprar ou vender um ativo financeiro em uma data específica a um preço pré-acordado. Uma opção pode ser uma "opção de compra", que é um direito de compra ou uma "opção de venda", que é o direito de vender. As opções podem ser trocadas negociadas ou sobre instrumentos de balcão

Swaps

Um swap é um derivado através do qual duas partes chegam a um acordo para trocar instrumentos financeiros.Embora o instrumento subjacente possa ser qualquer segurança, os fluxos de caixa são comumente trocados em swaps. Os swaps estão sobre os instrumentos do contador.

Figura 01: instrumento de troca

O que é um contrato a termo?

Um contrato a termo é um contrato entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço específico em uma data futura.

E. g., A empresa A é uma organização comercial e pretende comprar 600 barris de petróleo da empresa B, que é exportadora de petróleo em outros seis meses. Uma vez que os preços do petróleo estão continuamente flutuando, A decide entrar em um contrato a termo para eliminar a incerteza. Como resultado, as duas partes celebraram um acordo em que a B venderá os 600 barris de petróleo por um preço de US $ 175 por barril.

A taxa local (taxa de até hoje) de um barril de óleo é de US $ 123. Em mais seis meses, o preço de um barril de petróleo pode ser mais ou menos do que o valor do contrato de US $ 175 por barril. Independentemente do preço vigente na data de execução do contrato (taxa spot no final dos seis meses). B tem que vender um barril de petróleo por US $ 175 a A conforme o contrato.

Após seis meses, presumir que a taxa spot é de US $ 179 por barril, a diferença entre os preços A tem que pagar os 600 barris devido ao contrato pode ser comparada com o cenário se o contrato não existisse.

Preço, se o contrato não existisse ($ 179 * 600) = $ 107, 400

Preço, devido ao contrato ($ 175 * 600) = $ 105, 000

Diferença de preço = $ 2, 400 A Empresa A conseguiu economizar US $ 2, 400 ao celebrar o contrato a seguir.

Os encaminhamentos são instrumentos de balcão (OTC), eles podem ser personalizados de acordo com qualquer transação, o que é uma vantagem significativa. No entanto, devido à falta de governança, pode haver alto risco de inadimplência em frente.

Qual a diferença entre Hedging e Forward Contract?

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Hedging vs Forward Contract

Hedging é uma técnica usada para reduzir o risco de um ativo financeiro.
Contrato a termo é um contrato entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço específico em uma data futura.	Natureza
As técnicas de cobertura podem ser trocadas ou sobre os instrumentos de balcão.
Os contratos a prazo são sobre os instrumentos de contador.	Tipos
Forwards, futuros, opções e swaps são instrumentos de hedge populares.
Os contratos a prazo são um tipo de instrumentos de hedge.	Resumo - Cobertura versus Contrato Aberto

A diferença entre cobertura e contrato a prazo depende principalmente do seu escopo onde hedge é de alcance mais amplo, pois envolve muitas técnicas, enquanto o contrato a prazo tem um escopo estreito. O objetivo de ambos são semelhantes, quando tentam mitigar o risco de uma transação que ocorrerá no futuro. Além disso, o mercado de contratos a prazo é significativo em volume e valor, no entanto, uma vez que os detalhes dos contratos a prazo estão limitados ao comprador e ao vendedor, o tamanho desse mercado é difícil de estimar.

Referência:

1.Picardo, CFA Elvis. "Contrato avançado. "Investopedia. N. p., 03 de abril de 2015. Web. 04 de maio de 2017..

2. "Contrato avançado. "Investir Respostas Construindo e Protegendo a Sua Riqueza através do Editor de Educação dos 2. Bancos Próximos que Podem Falhar. N. p., n. d. Rede. 04 de maio de 2017..

3. Investimento no mercado de ações / ações - BSE / NSE, Recomendações e dicas do mercado de ações da Índia, mercados de ações ao vivo, Sensex / Nifty, mercado de commodities, portfólio de investimentos, notícias financeiras, fundos mútuos. N. p., n. d. Rede. 04 de maio de 2017..

Cortesia da imagem:

1. "Swap de taxa de juros de baunilha com banco" Por Suicup - Trabalho próprio (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia