Diferença entre opções e trocas | Opções vs Swaps

Diferença-chave - Opções versus Swaps

Ambas as opções e swaps são derivadas; Eu. e. instrumentos financeiros cujo valor depende do valor de um ativo subjacente. Derivados são utilizados para proteger os riscos financeiros. A principal diferença entre opção e swap é que uma opção é um direito, mas não uma obrigação de comprar ou vender um ativo financeiro em uma data específica em um preço pré-acordado enquanto um swap é um acordo entre duas partes para trocar instrumentos financeiros.

ÍNDICE

1. Visão geral e diferença de chave

2. Quais são as opções

3. O que são Swaps

4. Comparação lado a lado - Opções versus Swaps

5. Resumo

O que são Opções?

Uma opção é um direito de comprar ou vender um ativo financeiro em uma data específica a um preço pré-acordado. Mas isso não é uma obrigação. A data em que a opção deve ser exercida é denominada " data de exercício " e o preço a que a opção deve ser exercida é referido como o < preço de exercício '. O preço que deve ser pago para adquirir a opção é chamado de ' opção premium '. Este montante não é recuperável independentemente de a opção ser exercida ou não. Existem duas formas principais de opções; opção de chamada e opção de compra.

Opção de chamada

Esta é uma opção que dá o direito de comprar um ativo financeiro em uma data pré-acordada a um preço pré-acordado. Não há obrigação de comprar o ativo na data específica; assim, a opção será exercida a critério do comprador.

E. g. PQR é um produtor de petróleo que é abordado pela empresa Y, que afirma que deseja comprar 1 000 barris a US $ 850 por barril de petróleo no final de 6 meses (a partir de 31 ^st julho de 2017). A PQR concorda em vender uma opção de US $ 3 000 para este negócio. Durante o período de 6 meses, a Companhia Y prefere ver o preço de um barril de petróleo exceder US $ 850, desde então poderá lucrar com o negócio. No final de 6 meses, o preço de um barril de petróleo aumentou para US $ 1, 200. A empresa Y decide exercer a opção, uma vez que isso será benéfico para eles. No entanto, uma vez que o escritor de opções (PQR) concordou em vender um barril em US $ 850, este será o preço aplicável aos 1 000 barris no momento do exercício da opção. Assim, o rendimento total da Companhia Y é

Preço pago pelo petróleo (1 000 * 850) = $ 850, 000

Opção premium = ($ 3, 000)

= $ 847, 000

Colocar Opção

Uma opção de venda é um direito de vender um ativo financeiro em uma data pré-acordada a um preço pré-acordado.Não há obrigação de vender o ativo na data específica; assim, a opção será exercida a critério do vendedor. O exercício de uma opção de venda é semelhante à opção de compra; A diferença é que o vendedor quer que o preço do ativo diminua abaixo do preço da opção para que ele ganhe lucro.

Uma opção pode ser um instrumento negociado ou sobre balcão.

Instrumentos negociados em bolsa

Os produtos financeiros negociados em bolsa são instrumentos padronizados que só negociam trocas organizadas em tamanhos de investimento padronizados. Eles não podem ser feitos sob medida de acordo com os requisitos de qualquer duas partes

Over The Counter Instruments

Em contraste, os acordos de balcão podem se materializar na ausência de uma troca estruturada, portanto, podem ser organizados para atender aos requisitos de qualquer duas partes

O que são Swaps?

Um swap é um derivado através do qual duas partes chegam a um acordo para trocar instrumentos financeiros. Embora o instrumento subjacente possa ser qualquer segurança, os fluxos de caixa são comumente trocados em swaps. Os swaps são produtos financeiros contábeis. O tipo mais básico de um swap é referido como um swap de baunilha simples, enquanto existem diferentes tipos de swaps, conforme mencionado abaixo.

Swaps de taxas de juros

Este é um tipo de swap muito popular em que as partes trocam fluxos de caixa com base em um montante nocional de principal (esse valor não é realmente trocado) para se proteger contra risco de taxa de juros ou especular.

Swaps de produtos

Estes são utilizados para commodities como o petróleo ou o ouro. Aqui, uma mercadoria envolverá uma taxa fixa enquanto a outra irá envolver uma taxa flutuante. Na maioria dos swaps de commodities, os fluxos de pagamento serão trocados em vez dos valores principais.

Trocas de câmbio (FX)

Aqui, as partes envolveram juros cambiais e valores de principal em dívidas denominadas em moedas diferentes. A troca de moeda deve ter lugar em termos de valor presente líquido (valor presente dos fluxos de caixa futuros).

Figura 1- Os swaps de taxas de juros são um tipo de swaps

Qual a diferença entre Opções e Swaps?

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Opções versus Swaps
Uma opção é um direito, mas não uma obrigação de comprar ou vender um ativo financeiro em uma data específica a um preço pré-acordado.	Um swap é um acordo entre duas partes para trocar instrumentos financeiros.
Requisito para um Exchange
As opções podem ser compradas / vendidas através de uma troca ou desenvolvidas no balcão.	Os swaps são produtos financeiros contados.
Requisito para um pagamento de prémio
Um pagamento de prémio deve ser pago para adquirir uma opção.	Os swaps não envolvem um pagamento premium.
Tipos
A opção de chamada e opção de venda são os principais tipos de opções.	Os swaps de taxa de juros, os swaps de câmbio e os swaps de commodities são swaps comumente usados.

Resumo - Opções versus Swaps

Opções e swaps são técnicas de hedging muito populares usadas no mundo comercial de hoje. Na verdade, até 2010, o mercado derivado mundial foi estimado em mais de US $ 1.2 quadrilhões e as opções e swaps representaram uma parte importante dela. A diferença entre opções e swaps pode ser categorizada de acordo com seu uso e estrutura, uma vez que eles são diferentes uns dos outros de várias maneiras.

Referências:

1. "Troca. "Investopedia. N. p. 30 de dezembro de 2015. Web. 20 de março de 2017.

2. "Opção. "Investopedia. N. p. 25 de março de 2016. Web. 20 de março de 2017.

3. "Tipos de Swaps | Derivativos Gerenciamento de Riscos Software e Preços Analytics | FINCAD. "Tipos de Swaps | Derivativos Gerenciamento de Riscos Software e Preços Analytics | FINCAD. N. p., n. d. Rede. 20 de março de 2017.

4. "Derivados negociados em troca e em excesso (OTC). "Finanças Trem. N. p., 17 de julho de 2016. Web. 20 de março de 2017.

5. Cohan, Peter. "Grande risco: $ 1. 2 Dólar do Mercado de Derivados do Quadrilão PIB Mundial. "AOL. com. AOL, 14 de julho de 2016. Web. 20 de março de 2017.

Cortesia da imagem:

1. "Swap de taxa de juros de baunilha com banco" Por Suicup - Trabalho próprio (CC BY-SA 3. 0) via Commons Wikimedia