Diferença entre ROIC e ROCE | ROIC vs ROCE

Diferença-chave - ROIC vs ROCE

ROIC (Retorno sobre Capital Investido ) e ROCE (Return On Capital Employed) são dois índices essenciais calculados para o final do exercício. Essas duas medidas são, em grande parte, de natureza semelhante, com diferenças limitadas. A principal diferença entre ROIC e ROCE reside principalmente na forma como são calculados; ROIC mede a eficiência do capital total investido, enquanto a ROCE é uma medida para inspecionar a eficiência das operações comerciais.

ÍNDICE

1. Visão geral e diferença de chave

2. O que é ROIC

3. O que é ROCE

4. Comparação lado a lado - ROIC vs ROCE

5. Resumo

O que é ROIC?

ROIC (Return on Invested Capital) é uma medida que avalia a capacidade da empresa de alocar capital em investimentos lucrativos. Em outras palavras, isso indica o quão bem o negócio está usando fundos para gerar renda. ROIC é calculado como abaixo.

ROIC = (Lucro líquido - Dividendos) / Capital empregado

Lucro líquido - ganhos totais do exercício
Dividendos - soma dos fundos pagos aos acionistas de lucros
Capital Empregado - a adição de dívida e patrimônio líquido e um valor médio é considerado como (Capital de abertura + Capital de fechamento) / 2.
Dívida - fundos emprestados com crédito
Capital próprio - capital contribuído pelos acionistas

Para ROIC ser útil, deve ser comparado com o custo médio ponderado do capital (WACC). Se o ROIC exceder o WACC, isso é uma indicação de que a empresa criou valor durante o exercício.

Custo médio ponderado de capital (WACC)

Este é um cálculo do custo de capital da empresa, considerando a contribuição de cada categoria de forma proporcionada.

E. g. Se o capital da empresa é constituído por dívida e capital próprio, a WACC calcula,

Qual o custo do capital próprio como proporção do capital total?
Qual o custo da dívida como proporção do capital total?

O WACC é uma medida importante que calcula o custo médio de capital que a empresa tem que pagar pelos seus contribuintes de capital. Esta é a taxa mínima de retorno que a empresa deve ganhar para criar valor para seus acionistas. A diferença entre ROIC e WACC às vezes é referida como o "retorno excessivo" de uma empresa ou lucro econômico .

Uma vez que o lucro líquido é o lucro total, isso é calculado após ganhos e perdas de todas as atividades comerciais. No entanto, as transações pontuais que geram lucro ou perda (por exemplo, ganho ou perda de flutuações cambiais) reduzem a precisão do ROIC, uma vez que não estão relacionadas a operações comerciais normais.Assim, é mais eficaz obter a receita gerada através das principais atividades do negócio, em vez do valor real da renda líquida na demonstração do resultado. O ROIC é uma medida média, portanto, isso não mostra o desempenho e a geração de valor por ativos individuais ou segmentos de negócios.

O que é ROCE?

ROCE (Return on Capital Employed) é a medida que calcula quanto lucro a empresa gera com o capital empregado. Portanto, o ROCE torna-se um índice de rentabilidade e eficiência. ROCE é calculado como

ROCE = Lucro antes de juros e impostos / capital empregado

Mais alto o ROCE, mais eficiente é a maneira como o capital foi utilizado pela empresa. Também é importante para as empresas manter um ROCE crescente ao longo dos anos para garantir uma tendência ascendente, uma vez que isso demonstra que o negócio é estável e os investidores os vêem como opções de investimento atraentes. Semelhante ao ROIC, esta medida também é global, que não fornece um valor detalhado gerando informações de ativos individuais.

Figura_1: ROIC e ROCE são mais eficazes quando usados por indústrias de capital intensivo.

Qual a diferença entre ROIC e ROCE?

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ROIC vs ROCE
O ROIC mede a eficiência do capital total empregado.	O ROCE mede a eficiência das operações comerciais.
Importância
Isto é importante do ponto de vista do investidor	Isto é importante do ponto de vista da empresa.
Uso de ganhos para cálculo
ROIC usa dividendos de renda líquida.	ROCE usa lucros antes de juros e impostos.
Fórmula para cálculo
ROIC = (Lucro líquido - Dividendos) / Capital empregado	ROCE = Lucro antes de juros e impostos / capital empregado

Resumo - ROIC vs ROCE

ROIC e ROCE são ambos fundamentais rácios que permitem comparações entre empresas e rácios do ano passado. O ROIC mede a eficiência do capital total investido, enquanto o ROCE mede a eficiência das operações comerciais. Eles são muito adequados para empresas em indústrias de capital intensivo, como telecomunicações, energia e automotivo. Essas medidas têm uso limitado em empresas relacionadas ao serviço.

Referência:

1. "Return On Invested Capital - ROIC. "Investopedia. N. p. 24 de agosto de 2015. Web. 13 de fevereiro de 2017.

2. "Custo médio ponderado de capital - WACC. "Investopedia. N. p., 29 de setembro de 2015. Web. 12 de fevereiro de 2017.

3. "Return On Capital Employed (ROCE). "Investopedia. N. p., 30 de setembro de 2015. Web. 13 de fevereiro de 2017.

Cortesia da imagem:

1. "Assembléia final 2" Por Brian Snelson - publicado originalmente no Flickr como montagem final (CC BY 2. 0) via Commons Wikimedia