Diferença entre valores mobiliários suportados por ativos e títulos garantidos por hipotecas

Diferença-chave - Valores Mobiliários por Ativos contra Títulos Garantidos por Hipoteca

Os títulos garantidos por ativos e garantidos por hipotecas são dois tipos de investimentos em que os valores mobiliários são agrupados e vendidos a um grupo de investidores. A estrutura de ambos é de natureza semelhante e a principal diferença entre os títulos garantidos por ativos e os títulos garantidos por hipotecas depende do tipo de garantia (uma garantia de garantir um empréstimo) utilizada para valores mobiliários. Os títulos garantidos por ativos são apoiados por títulos, como vários tipos de empréstimos, recebíveis e arrendamentos, enquanto os títulos garantidos por hipotecas são garantidos por hipotecas.

ÍNDICE
1. Visão geral e diferença de chave
2. O que são títulos suportados por ativos
3. O que são Títulos com garantia de hipotecas
4. Comparação lado a lado - Valores suportados por ativos versus títulos garantidos por hipoteca
5. Resumo

O que são os valores mobiliários suportados por ativos?

Valores suportados por activos ( ABS ) são obrigações e notas apoiadas por vários títulos financeiros, tais como empréstimos, contratos de arrendamento ou recebíveis, que não sejam imobiliários ou títulos garantidos por hipotecas. Quando os consumidores tomam empréstimos, esses empréstimos tornam-se ativos para a empresa que emitiu a dívida, provavelmente um banco ou uma empresa de financiamento ao consumidor.

O banco ou a empresa financeira (a parte que emite a dívida) pode vender os ativos acima a um fideicomisso que, por sua vez, emitirá títulos respaldados por ativos que ele contém para os investidores. Este processo é denominado < securitização 'e isso permite que a confiança torne os ativos comercializáveis. Para os investidores, os títulos garantidos por ativos são uma alternativa para investir em dívidas corporativas.

E. g. Se um consumidor retirou um empréstimo home equity que é titularizado, os pagamentos do empréstimo serão recebidos pelos investidores no fideicomisso, uma vez que o banco investiu na empresa financeira

Tipos comuns de ativos subjacentes

Empréstimos de equidade em casa

Um empréstimo contratado pelo mutuário usando sua casa como garantia.

Arrendamentos

Um acordo para alugar uma propriedade de uma parte para outra em troca de pagamentos periódicos de locação.

Empréstimos automáticos

Um empréstimo pessoal para comprar um automóvel.

Recebíveis de cartão de crédito

Uma designação de ativos aplicável a todas as dívidas, transações não liquidadas ou outras obrigações monetárias devidas a uma empresa por seus devedores.

Empréstimos estudantis

Tipo de empréstimo concedido para que os alunos atinjam suas necessidades de educação superior.

O que são os Títulos respaldados por hipotecas?

Títulos suportados por hipotecas ( MBS ) também são um tipo de garantia garantida por ativos garantido por hipotecas. Estes também são referidos como "passagem de hipoteca". Estes são instrumentos de dívida que representam direitos aos fluxos de caixa dos bancos de empréstimos hipotecários. Um MBS pode ser comprado ou vendido através de um corretor submetido a um limite de investimento mínimo de US $ 10.000. Os títulos garantidos por hipoteca podem ser emitidos por governos e empresas. O processo de emissão dos títulos é semelhante aos títulos garantidos por ativos.

Tipos de títulos garantidos por hipoteca

  • Certificados de participação passiva

Solicitar ao titular uma participação proporcional de todos os pagamentos de principal e de juros feitos no conjunto de ativos de empréstimo

  • Obrigações hipotecárias garantidas ou derivativos hipotecários

Projetado para proteger os investidores ou expor os investidores a vários tipos de risco

Figura 1: Os Títulos suportados por hipoteca trazem diferentes riscos e retornos

Qual a diferença entre os valores mobiliários suportados por ativos e os títulos garantidos por hipoteca?

Títulos suportados por ativos versus títulos garantidos por hipoteca

Os títulos garantidos por ativos são apoiados por valores mobiliários, como empréstimos, recebíveis e arrendamentos mercantis. Os títulos garantidos por hipoteca são garantidos por hipotecas.
Implicações
Os títulos baseados em ativos usam uma série de ativos agregados, como empréstimos, arrendamentos e recebíveis. Os títulos garantidos por hipoteca são apoiados por hipotecas.
Desenvolvimento
Os títulos garantidos por ativos são um desenvolvimento relativamente novo comparado aos títulos garantidos por hipotecas. Os mercados de segurança respaldados por hipotecas estão bem estabelecidos.
Prazo
Os títulos suportados por ativos são geralmente mais curtos e mais desafiantes quando se trata de prever os fluxos de caixa. Os títulos garantidos por hipoteca são comparativamente menos arriscados devido ao prazo mais longo.

Resumo - Valores suportados por ativos versus títulos garantidos por hipoteca

A diferença entre os títulos garantidos por ativos e os títulos garantidos por hipotecas são principalmente atribuíveis à diferença nos tipos de títulos utilizados como garantia. Os títulos baseados em ativos possuem uma série de opções de investimento em comparação com títulos baseados em hipotecas; no entanto, eles carregam vários graus de riscos e retornos que devem ser devidamente avaliados antes de tomar decisões de investimento.

Referência:
1. "Segurança Asset-Backed - ABS. "Investopedia. N. p. , 26 de junho de 2015. Web. 06 de março de 2017.
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5. "Comparando Valores Asset-Backed (ABS) para Mortgage Backed Securities (MBS)."Artigo EBriefing. N. p. , n. d. Rede. 06 de março de 2017.

Cortesia da imagem:
1. "Risco e Retorno para Investidores" Por Thomas Splettstoesser - Trabalho próprio (Domínio Público) via Commons Wikimedia