Diferença entre relação de cobertura de taxa fixa e taxa de cobertura de serviço de dívida | Rácio de Cobertura de Taxa Fixa vs DSCR
Diferença-chave - Rácio de cobertura da taxa fixa versus dívida Rácio de cobertura do serviço
Índice de cobertura de taxa fixa e taxa de cobertura do serviço da dívida são indicadores importantes do nível de transmissão (proporção da dívida na estrutura de capital) em uma empresa. A principal diferença entre o índice de cobertura de taxa fixa e o índice de cobertura do serviço da dívida é que o índice de cobertura de taxa fixa avalia a capacidade de uma empresa pagar os encargos fixos pendentes, incluindo juros e despesas de arrendamento enquanto índice de cobertura do serviço da dívida mede o valor do caixa disponível para atender às obrigações de dívida da empresa. É vital distinguir adequadamente estes dois índices, uma vez que estes dois podem ser confusos, uma vez que eles transmitem significados algo semelhantes.
ÍNDICE
1. Visão geral e diferença de chave
2. O que é a relação de cobertura de carga fixa
3. O que é Ratio de cobertura do serviço da dívida
4. Comparação lado a lado - Rácio de Cobertura de Taxa Fixa vs Rácio de Cobertura do Serviço da Dívida
5. Resumo
O que é a relação de cobertura de carga fixa?
O índice de cobertura de carga fixa (FCCR ) mede a capacidade de uma empresa de liquidar encargos fixos, como juros e despesas de locação. Esses encargos serão refletidos na demonstração do resultado após o lucro operacional. A seguinte fórmula é usada para calcular o FCCR.
Rácio de cobertura de taxa fixa = (EBIT + Taxa fixa antes de impostos) / (Taxa fixa antes de impostos + juros)
A FCCR analisa a capacidade da empresa de cobrir seus custos fixos com os lucros obtidos. Isso é muito semelhante ao índice de cobertura de juros que calcula a capacidade de liquidar pagamentos de juros. Por exemplo, se a cobertura de juros calculada for 4, isso significa que a empresa pode pagar juros 4 vezes com os ganhos realizados. O FCCR difere do índice de cobertura de juros, uma vez que considera encargos fixos adicionais, como despesas de arrendamento e despesas de seguros, além de juros.
E. g. O EBIT da ABC Ltd. para o último exercício é de US $ 420.000. A empresa incorrera em uma despesa de juros de US $ 38.000 e outros encargos fixos de US $ 56.000 antes de impostos.
FCCR = ($ 420, 000 + 56, 000) / (56, 000 + 38 000) = 5 vezes
ABC pode usar seus ganhos para pagar as cargas fixas até 5 vezes, o que é uma cobertura favorável proporção.Um índice mais baixo indicará que a empresa tem dificuldade em pagar suas tarifas fixas.
O que é Ratio de cobertura do serviço da dívida?
Também conhecido como índice de cobertura da dívida , o índice de cobertura do serviço da dívida (DSCR ) mede a quantidade de fundos disponíveis para atender às obrigações de dívida da empresa. Isso inclui fundos disponíveis para liquidar pagamentos de juros, principal e arrendamento. O DSCR é calculado conforme abaixo.
Rácio de cobertura do serviço da dívida = Rendimento operacional líquido / Serviço da dívida total
E. g. A BCV Ltd obteve uma receita operacional líquida de US $ 475, 500 para o ano encerrado em 31. 12. 2016. O serviço total da dívida da BCV é de US $ 400, 150. O DSCR resultante é de 1. 9 (US $ 475 000 / $ 400, 150)
Desde DSCR é mais de 1, isso indica que a empresa está bem equipada com lucros para cobrir os pagamentos da dívida. Se o DSCR for inferior a 1, isso indicará que a empresa não gerou renda suficiente para cobrir as obrigações da dívida. Esta relação torna-se particularmente importante quando a empresa quer obter um empréstimo, uma vez que os bancos podem exigir que o índice esteja em um nível acordado.
Não existe uma proporção ideal especificada para a cobertura do serviço da dívida que as empresas devem alcançar. No entanto, uma vez que o DSCR é um índice vital considerado pelos bancos antes da concessão de empréstimos, o tipo e o montante do empréstimo e a natureza do relacionamento que a empresa possui com o banco contribuirão para decidir a proporção ideal.
Qual a diferença entre Ratio de Cobertura de Taxa Fixa e Rácio de Cobertura do Serviço da Dívida?
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Rácio de Cobertura de Taxa Fixa (FCCR) versus Rácio de Cobertura do Serviço de Dívida (DSCR)
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| O índice de cobertura de carga fixa avalia a capacidade de uma empresa pagar as cobranças fixas pendentes, incluindo juros e despesas de locação. | O índice de cobertura do serviço da dívida mede o valor do caixa disponível para atender às obrigações de dívida da empresa. |
| Uso do lucro Figura | |
| Índice de cobertura de taxa fixa usa lucro antes de juros e impostos em sua fórmula. | O índice de cobertura do serviço da dívida usa o lucro operacional líquido na sua fórmula. |
| Importância | |
| A razão para calcular o FCCR é (EBIT + Taxa fixa antes de impostos) / (Taxa fixa antes de impostos + Juros). | A relação para calcular o DSCR é (Resultado Operacional Líquido / Serviço de Dívida Total) |
Resumo - Rácio de Cobertura de Taxa Fixa versus Renda de Cobertura do Serviço da Dívida
A principal diferença entre o índice de cobertura de taxa fixa e o índice de cobertura do serviço da dívida depende de se eles estão focados no cálculo da capacidade da empresa para liquidar encargos fixos ou para calcular os fundos disponíveis para cumprir as obrigações da dívida. Ambos os índices fornecem uma indicação do nível de engrenagem na empresa; assim, eles podem ser considerados como razões vitais. Se esses índices forem inferiores a um nível aceitável, serão necessárias outras fontes de financiamento.
Referências
1. "Rácio de cobertura de taxa fixa. "Investopedia. N. p., 13 de fevereiro de 2015. Web. 30 de março de 2017.
2. Madeira, Meredith. "Como calcular sua relação de cobertura de taxa fixa (e por que é importante)."Fundera Ledger. Fundera, 08 de fevereiro de 2017. Web. 30 de março de 2017.
3. "Rácio de Cobertura de Serviço de Dívida (DSCR). "Investopedia. N. p. 24 de novembro de 2015. Web. 30 de março de 2017.
4. Schmidt, Robert. "Como calcular o Rácio de cobertura do serviço da dívida (DSCR). "PropertyMetrics. N. p., 17 de fevereiro de 2016. Web. 30 de março de 2017.
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