Diferença entre ações corretas e ações de bônus | Right Shares vs Bonus Shares

Diferença-chave - Ações Direitas vs Ações de Bônus

As ações de direito e as ações de bônus são dois tipos de ações de emissão dos acionistas existentes da empresa. Uma emissão de direitos e uma emissão de bônus resultam em um aumento no número de ações, reduzindo assim o preço por ação. A principal diferença entre as ações certas e as ações bonificadas é que , enquanto as ações certas são oferecidas a um preço descontado para os acionistas existentes em uma nova emissão de ações, as ações bonificadas são oferecidas sem uma contrapartida (sem encargos) para compensar o não pagamento de dividendos.

ÍNDICE

1. Visão geral e diferença de chave

2. Quais são as ações certas

3. O que são Bonus Shares

4. Comparação lado a lado - Ações diretas versus ações bonificadas

5. Resumo

O que são ações corretas

Direitos As ações são ações emitidas por meio de uma emissão de direitos, onde a empresa oferece aos acionistas existentes para vender novas ações na empresa antes de oferecê-las ao público em geral. Esses direitos dos acionistas - para serem oferecidos as ações antes do público em geral - são chamados de < direitos de preferência '. As ações dos direitos são oferecidas a um preço com desconto ao preço de mercado prevalecente para incentivar os acionistas a se inscreverem nas ações.

E. g. A empresa Q decide emitir novas ações para aumentar o capital novo de US $ 20 milhões com a emissão de ações de 10 milhões na base de 2: 2. Isso significa que, por cada 10 ações detidas, o investidor recebe 2 novas ações.

Quando são oferecidas novas ações, os acionistas possuem as três opções a seguir.

Figura 1: Opções para os acionistas quando apresentado com a opção de se inscrever para a Edição de Direitos

Continuando com o mesmo exemplo, suponha que o preço de mercado das ações existentes (ações mantidas antes da emissão de direitos) é de US $ 4. 5 por ação. O preço com desconto no qual novas ações serão emitidas é de US $ 3. O investidor tem 1000 ações

Se o investidor ocupe os direitos na íntegra,

Valor das ações existentes (1000 * $ 4.5) $ 4, 500

Valor das novas ações (200 * 3) $ 600

Valor do total de ações (1, 200 ações) $ 5, 100

Valor por ação na sequência da emissão de direitos ($ 5, 100/1, 200) $ 4. 25 por ação

O valor por ação que segue a questão dos direitos é referido como o preço de ex-direitos teóricos 'e seu cálculo é regido pela IAS 33 - "Compras por ação".

A vantagem aqui é que o investidor pode se inscrever para novas ações a um preço mais baixo.Se 200 ações forem compradas no mercado acionário, o acionista deverá incorrer em US $ 900 (200 * $ 4. 5). $ 300 podem ser economizados comprando as ações através da questão de direitos. Após a questão dos direitos, o preço da ação cairá de US $ 4. 5 a US $ 4. 25 por ação, uma vez que o número de ações em circulação aumenta. No entanto, essa redução é compensada pela economia realizada com a oportunidade de comprar ações com desconto.

Se o investidor ignora os direitos,

O investidor pode não estar disposto a investir mais na empresa ou não tem fundos para subscrever as ações dos direitos. Se as ações dos direitos forem ignoradas, a participação será diluída devido ao aumento no número de ações.

Se o investidor vender os direitos a outros investidores

Em alguns casos, os direitos não são transferíveis. Estes são conhecidos como ' direitos não renunciáveis  '. Mas na maioria dos casos, os investidores podem decidir se deseja optar por comprar as ações ou vender os direitos a outros investidores. Os direitos que podem ser negociados são denominados ' direitos renunciáveis  ', e depois de terem sido negociados, os direitos são conhecidos como ' direitos pagos nil '.

O que são ações bonificadas?

As ações de bônus também são chamadas de partes de scripts e são distribuídas por meio de uma questão de bônus. Essas ações são emitidas gratuitamente aos acionistas existentes, de acordo com a proporção de sua participação acionária.

E. g. Por cada 4 ações detidas, os investidores terão o direito de receber 1 ação Bonus

As ações de bônus são emitidas como alternativa aos pagamentos de dividendos. Por exemplo, se a empresa fizer uma perda líquida em um ano financeiro, não haverá fundos disponíveis para pagar dividendos. Isso pode levar à insatisfação entre os acionistas; assim, para compensar a incapacidade de pagar dividendos, ações extra podem ser oferecidas. Os acionistas podem vender as ações de bônus para atender às suas necessidades de renda.

Emitir ações bonificadas é uma opção atrativa para empresas que enfrentam problemas de liquidez de curto prazo. No entanto, esta é uma solução indireta para as limitações de caixa, uma vez que as ações bonificadas não geram dinheiro para a empresa, apenas impede a necessidade de incorrer em fluxo de dinheiro sob a forma de dividendos.

Além disso, à medida que as ações bonificadas aumentam o capital social emitido da empresa sem qualquer contraprestação em dinheiro, isso poderia resultar em uma queda nos dividendos por ação no futuro que pode não ser interpretada de forma racional por todos os investidores.

Qual a diferença entre as ações certas e as ações bonificadas?

- diff Artigo Médio antes da Tabela ->

Ações Direitas vs Obrigações Bônus
As ações diretas são oferecidas a um preço com desconto para os acionistas existentes em uma nova emissão de ações.	As ações de bônus são oferecidas gratuitamente.
Impacto na situação de caixa
As ações dos direitos são emitidas para aumentar o capital novo para investimentos futuros.	As ações de bônus são emitidas para compensar as limitações de caixa prevalecentes.
Recibo de caixa
As ações de direitos resultaram em recebimento de caixa para a empresa	As ações de bônus não resultam em recebimento de caixa.

Resumo - Ações de Direitos vs Ações de Bônus

As empresas consideram a emissão de ações de direitos autorais e ações de bônus quando há necessidade de recursos para projetos futuros ou déficits de caixa atuais. As ações de direitos e ações bonificadas aumentam o número de ações em circulação e reduzem o preço por ação. A principal diferença entre ações de direitos autorais e ações de bônus é que, enquanto as ações de direitos são oferecidas com desconto ao preço de mercado, as ações de bônus são emitidas sem consideração.

Referência:

1. McClure, Ben. "Entendendo os Problemas de Direitos. "Investopedia. N. p. 29 de dezembro de 2015. Web. 01 de março de 2017.

2. "Theoretical Ex Rights Price". "Preços teóricos de ex-direitos | Fórmula | Cálculo | Exemplo. N. p., n. d. Rede. 01 de março de 2017.

3. Pete. "EPS: Problemas de Direitos, Opções e Garantias | IAS 33 Lucro por ação. "Chartered Education". N. p., 05 de setembro de 2015. Web. 01 de março de 2017.

4. Pessoal, Investopedia. "Problema de bônus. "Investopedia. N. p., 17 de junho de 2004. Web. 01 de março de 2017.

5. "Vantagens e desvantagens de ações de bônus". "EFinanceManagement. N. p., 13 de janeiro de 2017. Web. 02 de março de 2017.