Diferença entre a dívida garantida e não garantida | Secured vs Unsecured Bond

Diferença-chave - Garantida vs Obrigação de garantia não garantida

A principal diferença entre títulos garantidos e não garantidos é que um vínculo garantido é um tipo de vínculo que é garantido mediante a garantia de um bem específico como garantia pelo emitente da obrigação , enquanto que uma obrigação não garantida é um tipo de vínculo que não é garantido contra garantias. Uma obrigação é um instrumento de dívida emitido por empresas ou governos para investidores, a fim de obter fundos para projetos e propósitos de expansão. Eles são emitidos a um valor nominal (valor nominal do vínculo) com uma taxa de juros e um prazo de vencimento. Os títulos garantidos e não garantidos são dois tipos populares de vínculos entre muitos.

ÍNDICE

1. Visão geral e diferença de chave

2. O que é um vínculo seguro

3. O que é um vínculo sem garantia

4. Comparação lado-a-lado - garantido versus vínculo não garantido em formulário tabular

5. Resumo

O que é um vínculo seguro?

Uma obrigação garantida é um tipo de vínculo que é garantido mediante a promulgação de um ativo específico como garantia pelo emissor do vínculo. No caso de inadimplência devido ao não pagamento, o emissor deve passar a propriedade do ativo no detentor do título. Os títulos garantidos também podem ser garantidos com o fluxo de renda que resulta do projeto que a emissão de títulos foi usada para financiar. Certificados de confiança de títulos e títulos hipotecários são duas formas de títulos garantidos amplamente utilizados.

Obrigações hipotecárias

Uma caução hipotecária é uma obrigação garantida por uma hipoteca ou pool de hipotecas. Esses títulos são normalmente apoiados por participações imobiliárias por empresas que possuem uma quantidade significativa de propriedade, onde uma reclamação legal dá ao detentor do direito de possuir o ativo hipotecado caso a empresa não efetue os pagamentos. As obrigações hipotecárias são os tipos mais comuns de títulos garantidos.

Equipment Trust Certificate

Um certificado de confiança de equipamento é financiado por um bem que é facilmente transportado ou vendido. O título do equipamento é detido por uma confiança e os investidores podem comprar certificados de confiança como meio de fornecer fundos para uma empresa específica. Os reembolsos de capital e os juros são pagos pela empresa ao fideicomisso que, por sua vez, efetua o pagamento aos investidores. Quando os pagamentos da dívida são concluídos, a propriedade do bem é transferida de volta para a empresa pelo trust.

O que é um vínculo não garantido?

Também referidas como debentures , uma obrigação não garantida é um tipo de vínculo que não está protegido contra garantias.Para que uma empresa emita uma obrigação não garantida com a intenção de obter financiamento por parte dos investidores, deve ser uma empresa de renome com uma boa posição de crédito. A classificação de crédito é oferecida por uma organização independente, geralmente uma agência de classificação de crédito, depois de avaliar a capacidade da empresa de cumprir as obrigações financeiras.

Em uma obrigação não garantida, o detentor do título não pode recuperar o valor do investimento se o emissor de obrigações for inadimplente. Portanto, estes são instrumentos altamente arriscados em relação aos títulos garantidos devido à ausência de garantias e são suportados por pagamentos de juros altos. A taxa de juros oferecida depende significativamente da estabilidade financeira e confiabilidade da empresa ou da organização governamental.

A possibilidade de inadimplência e o risco inerente em títulos não garantidos pelo governo é muito baixo em relação aos títulos corporativos. Quando os governos precisam de fundos adicionais para pagar títulos, os impostos são aumentados para obter acesso ao aumento de fundos. Mesmo na circunstância rara de que um órgão governamental declare a liquidação, os títulos geralmente são cobertos por outros órgãos governamentais. Por outro lado, o risco de inadimplência de títulos não garantidos corporativos é maior e, se a empresa for liquidada, os detentores de títulos recebem pelo menos uma parcela do investimento antes da liquidação dos acionistas.

Figura 01: Obrigações não garantidas

Qual a diferença entre a dívida garantida e não garantida?

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Obrigações garantidas vs não garantidas
O vínculo garantido é um tipo de vínculo garantido mediante a garantia de um ativo específico como garantia pelo emissor do vínculo.	O vínculo não garantido é um tipo de vínculo que não é garantido contra garantias.
Taxa de juros
A taxa de juros aplicável para uma obrigação garantida é inferior à taxa aplicável para uma obrigação não garantida.	Os títulos não garantidos estão sujeitos a taxas de juros mais altas devido ao risco inerente.
Risco padrão
O risco padrão de uma obrigação garantida é geralmente baixo, pois o não pagamento resulta em perda do ativo para o emissor de obrigações.	O risco de inadimplência de uma dívida não segura do governo geralmente é baixo, assim como o risco padrão de uma obrigação não garantida emitida por uma empresa com uma boa classificação de crédito.

Resumo - Obrigações garantidas vs não garantidas

A diferença entre títulos garantidos e não garantidos depende principalmente de uma garantia envolvida ou não. Suas características também variam em relação às taxas de juros e à possibilidade de inadimplência. Um vínculo garantido é um investimento adequado para investidores que têm menos tolerância a riscos. O retorno e o risco de um vínculo não seguro podem variar significativamente, de baixo risco e baixo retorno para alto risco e alto retorno.

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Referências

1. "Obrigação garantida. "Investopedia. N. p., 12 de maio de 2005. Web. Disponivel aqui. 06 de junho de 2017.

2. "Obrigações não garantidas". "Meu curso de contabilidade. N. p., n. d. Rede. Disponivel aqui. 06 de junho de 2017.

3. "Mortgage Bond". "Investir respostas criando e protegendo sua riqueza através da educação, o editor dos próximos bancos que poderiam falhar. N. p., n. d. Rede. Disponivel aqui. 06 de junho de 2017.

Cortesia da imagem:

1. "Debenture" Por Appu suvarna - Trabalho próprio (CC BY-SA 4. 0) via Commons Wikimedia